Проверка эффективности осуществления в 2004 году управляющими компаниями операций со средствами пенсионных накоплений и ведения учета этих средств в соответствии с Федеральным законом от 24 июля 2002 года №111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» в Банке внешнеэкономической деятельности СССР, обществе с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «КапиталЪ», обществе с ограниченной ответственностью «Управляющая компания Росбанка»

Выводы

1. Организационно-правовая форма и деятельность в соответствии с требованиями Закона об инвестировании позволяли в 2004 году УК КапиталЪ и УК Росбанка осуществлять доверительное управление средствами пенсионных накоплений. Правительством Российской Федерации не выполнено требование пункта 1 статьи 34 Закона об инвестировании по установлению порядка назначения государственной управляющей компании. Постановлением Правительства Российской Федерации от 22 января 2003 года №34 государственной управляющей компанией при отсутствии утвержденного порядка ее назначения был назначен Внешэкономбанк, устав которого не соответствует законодательству. Данное решение было принято в условиях отсутствия законодательно закрепленного статуса ГУК, особых требований и критериев ее выбора, а также без учета правового положения Внешэкономбанка.

2. Внешэкономбанк в 2004 году оперировал на фондовом рынке без привлечения брокеров, что минимизировало его необходимые расходы. Действия Внешэкономбанка следует признать экономически оправданными при условии внесения соответствующих поправок в Закон об инвестировании.

3. В нарушение статьи 23 Закона об инвестировании Компания «Тройка-Диалог» не открыла отдельный банковский счет (специальный брокерский счет) для учета на нем денежных средств пенсионных накоплений, находящихся в доверительном управлении УК КапиталЪ. На счетах брокера - Компании «Тройка-Диалог» помимо средств УК КапиталЪ находились средства еще 7 управляющих компаний. Типовая форма договора на оказание брокерских услуг действующими нормативными правовыми актами не предусмотрена.

4. Действующие ограничения по инвестированию средств пенсионных накоплений не позволяют обеспечить должную эффективность этих операций. Установленные сроки устранения нарушений структуры инвестиционного портфеля, обусловленных передачей средств пенсионных накоплений, а также размер максимальной доли денежных средств в инвестиционных портфелях приводят к тому, что управляющие компании и ГУК зачастую вынуждены инвестировать средства независимо от конъюнктуры рынков, а также ограничены в возможности фиксации прибыли по различным финансовым инструментам. Действующее законодательство не предусматривает получение кредитов управляющими компаниями для сохранения в инвестиционном портфеле высоколиквидных активов в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка ценных бумаг, использование производных финансовых инструментов с целью страхования инвестиций, а размещение депозитов управляющими компаниями предусматривает исключительно в банках, ограниченных перечнем, определенным в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 21 мая 2004 года №247.

5. Управляющие компании осуществляли отбор брокеров, аудиторских и страховых организаций без проведения конкурсов, поскольку ПФР не передавались функции государственного заказчика в порядке, предусмотренном статьей 2 Федерального закона от 6 мая 1999 года №97-ФЗ «О конкурсах на размещение заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных нужд», а в Законе об инвестировании положения, регламентирующие порядок такого отбора, отсутствуют. В результате внеконкурсного отбора организаций для осуществления вышеуказанных услуг, объемы расходов управляющих компаний в 2004 году значительно отличались. При практически равных суммах средств пенсионных накоплений, переданных УК КапиталЪ и УК Росбанка, расходы УК Росбанка почти в 2 раза превысили аналогичные расходы УК КапиталЪ. Стоимость аудита, проведенного ООО Аудиторская компания «Мариллион», для УК Росбанка в 2,2 раза превысила стоимость аналогичных услуг для УК КапиталЪ.

6. За проверяемый период выявлено 27 нарушений, совершенных УК КапиталЪ, 26 - УК Росбанка и 5 - Внешэкономбанком. Большинство нарушений, допущенных управляющими компаниями, связаны с порядком передачи средств пенсионных накоплений в доверительное управление, сроками размещения средств, изменениями структуры и состава инвестиционного портфеля, соблюдением обязательств по договорам страхования ответственности управляющих компаний, недостаточностью инструментов инвестирования средств. В основном нарушения обусловлены несовершенством нормативной правовой базы. Правительством Российской Федерации до настоящего времени не утверждены 3 постановления, регулирующие отдельные положения Закона об инвестировании и запланированные к принятию в 2003 году.

7. Требование Закона об инвестировании в части поддержания достаточности собственных средств управляющими компаниями УК КапиталЪ и УК Росбанка в 2004 году соблюдено. Постановлением Правительства Российской Федерации от 30 июня 2003 года №395 «О мерах по организации управления средствами пенсионных накоплений» Внешэкономбанк как государственная управляющая компания был освобожден от обязанности поддержания достаточности собственных средств (капитала) по отношению к общей сумме активов. Кроме того, Правилами проведения аудита, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 18 марта 2005 года №139 «Об утверждении Правил проведения ежегодного аудита ведения бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, а также финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений» в перечень отчетности управляющих компаний и ГУК, подлежащей аудиту, не включены расчеты достаточности собственных средств. В результате в аудиторских заключениях за 2004 год о ведении бухгалтерского учета и отчетности Внешэкономбанка, УК КапиталЪ и УК Росбанка данный вопрос не отражен. Вместе с тем показатель достаточности собственных средств является одним из основных критериев соответствия управляющей компании требованиям пункта 2 статьи 22 Закона об инвестировании.

8. Размер вознаграждения на 2004 год ГУК и управляющих компаний, отобранных по конкурсу, различался. Постановлением Правительства Российской Федерации от 2 декабря 2003 года №730 вознаграждение ГУК до 1 января 2005 года установлено в максимальном размере - 10% от величины дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, полученных за отчетный год. Фактическая сумма удержанного вознаграждения за 2004 год рассчитана, исходя из оговоренного размера, и составила за 2004 год 324618,4 тыс. рублей. УК Капиталъ и УК Росбанка вознаграждение установлено в размере, указанном в материалах, представленных на конкурс, - 9% величины дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, полученных за отчетный год.

9. Применение порядка определения вознаграждения от суммы валовых доходов не стимулирует ГУК и управляющие компании к сокращению необходимых расходов . Применение порядка определения вознаграждения при увеличении средств пенсионных накоплений от стоимости чистых активов приведет к неоправданному росту суммы вознаграждения.

10. Действующими нормативными актами не предусмотрены критерии эффективности операций доверительного управления средствами пенсионных накоплений. Расчет доходности операций доверительного управления средствами пенсионных накоплений за 2004 год Внешэкономбанком осуществлен на основании письма Минфина России от 25 января 2005 года №05-01-05/4. Доходность, определенная Внешэкономбанком по указанной методике, составила 5,74% годовых. УК КапиталЪ и УК Росбанка расчет доходности операций доверительного управления средствами пенсионных накоплений за 2004 год не проводили, так как отчетностью управляющих компаний показатель доходности не предусматривался. Расчет доходности операций доверительного управления средствами пенсионных накоплений с использованием различных методик показывает, что достигнутый ГУК и управляющими компаниями за 2004 год уровень доходности был ниже сложившегося уровня инфляции (11,7%), что свидетельствует об обесценивании пенсионных накоплений.