Счетная палата представила промежуточные результаты мониторинга выполнения программ государственных внутренних и внешних заимствований. Среди основных итогов 2020 года контрольное ведомство отметило отмену верхнего предела объема госзаймов.
«Ограничения по государственным заимствованиям Российской Федерации, связанные с показателями программ государственных внутренних и внешних заимствований, а также верхнего предела государственного долга страны, были сняты нормативными правовыми и иными актами в рамках урегулирования вопросов исполнения в 2020 году программ внешних и внутренних заимствований России, в том числе в рамках принимаемых мер по борьбе с коронавирусной инфекцией», – сообщил на Коллегии аудитор Алексей Саватюгин.
Снятие барьеров позволило более чем вдвое перевыполнить Программу государственных внутренних заимствований: вместо изначально запланированных на 2020 год 2,3 трлн рублей Минфин привлек свыше 5,1 трлн рублей. Основной объем размещений пришелся на последние месяцы года.
«В сентябре – декабре 2020 года Минфин в рамках мер по борьбе с коронавирусной инфекцией разместил на аукционах облигации федерального займа на общую сумму по номиналу свыше 3,26 трлн рублей, что составляет почти 62% от общего объема размещения на аукционах в 2020 году», – привел данные Алексей Саватюгин. Наиболее крупное размещение пришлось на октябрь – более 1,5 трлн рублей по номиналу.
Ключевыми покупателями в четвертом квартале были российские участники. При этом еще в начале года в аукционах активно участвовали нерезиденты, несмотря на санкционное давление. Особый интерес иностранные инвесторы тогда проявляли к государственным ценным бумагам с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). «В течение 2020 года доходность размещения ОФЗ на аукционах менялась на фоне изменения ситуации на рынке гособлигаций, а также мер поддержки рынка со стороны Банка России. В том числе имеется ввиду снижение ключевой ставки, изменение планов заимствований Минфина России в сторону увеличения в рамках мер по борьбе с коронавирусной инфекцией. В целом за 2020 год средневзвешенная доходность размещения ОФЗ-ПД на аукционах составила 5,72% годовых, по бумагам с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) – 2,66% годовых», – отметил аудитор.
В целом доля нерезидентов и дочерних иностранных организаций снизилась с 52% в январе 2020 года до 4,1% в октябре 2020 года, при росте доли локальных инвесторов, особенно системно значимых кредитных организаций.
Счетная палата также обратила внимание на изменения в структуре размещения облигаций федерального займа. За 2020 год доля долга по ОФЗ-ПК в общем объеме государственного внутреннего долга России, выраженного в государственных ценных бумагах, выросла до 33,5%.
«Превышение доли защитных инструментов (ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН, доходность которых зависит или от уровня инфляции, или от ставки Центрального банка, или ставки денежного рынка (RUONIA)) безопасной отметки в 25% в общем объеме государственного внутреннего долга свидетельствует об увеличении процентного риска для федерального бюджета, – предупредил Алексей Саватюгин. – В 2021 году при проведении государственных внутренних заимствований за счет ОФЗ Счетная палата рекомендует Минфину исходить из необходимости уменьшения процентного риска для федерального бюджета с учетом складывающейся рыночной ситуации».
Перемены коснулись и Программы внешних государственных заимствований. До осени 2020 года Россия не размещала евробонды на международных рынках капитала. Единственное и при этом рекордное размещение состоялось в ноябре. Его объем составил 2 млрд евро, тогда как ранее размер единовременного размещения еврооблигаций в евро не превышал 1 млрд евро. При этом спрос на российские евробонды превысил размещенный объем более чем на 700 млн евро. Вместе с тем размещение прошло по рекордно низким ставкам. Счетная палата считает размещение удачным.
Кроме того, Счетная палата отметила ряд недоработок при исполнении Программы государственных внешних заимствований. «По состоянию на 1 января текущего года отмечается низкий темп исполнения программы государственных внешних заимствований в части кредитов, займов международных финансовых организаций по трем проектам. Финансирование новых проектов с привлечением займов международных финансовых организаций не начато», – констатировал Алексей Саватюгин.
